近(jìn)期(qī)市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向资金调仓(cāng)换股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么(me)信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料(liào)中并未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗(luó)德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看(kàn)，关(guān)注(zhù)三大主题。一(yī)是(shì)电动(dòng)车供应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球各国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供(gōng)应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的(de)所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也(yě)是全球电动车基(jī)础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和电机(jī)温控的关键组件的(de)生产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有(yǒu)超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内(nèi)继续占据市场份(fèn)额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公(gōng)司的(de)增长(zhǎng)潜力是(shì)可(kě)预(yù)见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券、宁(níng)德时代(dài)、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是(shì)排(pái)名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业(yè)动力电池装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业的龙(lóng)头(tóu)企业(yè)，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数(shù)据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入(rù)较多的其它(tā)个(gè)股还包括宁(níng)德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)出较多的个(gè)股包括格(gé)力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方(fāng)财(cái)富(fù)、中国中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的位置(zhì)是(shì)令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因(yīn)为(wèi)安全性、生命周期和(hé)不(bù)含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势不(bù)复。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德时代(dài)若不能保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不(bù)能维(wéi)系。这些(xiē)因素都(dōu)会(huì)影响柏基对于(yú)宁(níng)德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或(huò)者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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