近期市(shì)场风向(xiàng)变(biàn)动，北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基(jī)金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下三大(dà)基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China 小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基(jī)金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何(hé)基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现，施罗德对(duì)中国新能源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是(shì)一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一(yī)是电动车供应链；二是技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三(sān)是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱碳行(xíng)动变得越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者(zhě)，同时(shí)中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不知(zhī)道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的国(guó)家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域(yù)中建立(lì)主导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行业全(quán)球市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额(é)，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全(quán)球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份(fèn)额(é)——在(zài)法规的支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至(zhì)3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日(rì)发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市场共计36家(jiā)动力(lì)电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电(diàn)池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根(gēn)据中国汽车(chē)动力电池产业创新(xīn)联(lián)盟(méng)数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股(gǔ)小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业(yè)绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流入(rù)宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入(rù)较(jiào)多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联(lián)、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的(de)位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它(tā)的市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特(tè)征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业(yè)发展与政(zhèng)府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计(jì)划是一致的(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他(tā)们(men)如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关(guān)系若不能(néng)维(wéi)系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都在加(jiā)仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票(piào)基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓(cāng)阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴(bā)11.66％。

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